将两人放到刚开始组建的LTCM部门，让他们先熟悉一下公司环境，这几天后续人员将抽调到位，接下来就是为期一个月左右的测试。

　　这边迈克·内伯特再次出马以内伯特基金公司老板的名义向各个投资人发出邀请邮件。

　　详细介绍了一下长期资本管理基金的内容，同时将基金封闭时间用红色的字体标注出来，基金分为三期，第一期开放金额高达五个亿，效果好的话后面还有二期和三期，预期总金融三十亿美元。

　　长期资本管理基金预期年回报率为百分之十二，每年基金管理费用百分之二，另外超过百分之三十收益率管理团队会抽取超额收益佣金的百分之二十五。

　　如果内伯特基金是一家老牌基金公司的话，按照邮件的收益率恐怕会被投资人抢破头，但坏就坏在内伯特基金公司目前旗下只有一只在运营的基金。

　　虽然前面回报率高的惊人，但毕竟时间太短大家对他们的信心不足，而且这次可没有短期三个月的选项，起步就是五年。

　　将邮件排好版后再检查一遍有没有遗漏的地方然后点击发送，不过相信这份投资预期还是会有人愿意赌一把的。

　　第一期如果到期金额不够的话迈克·内伯特会自己额外掏腰包补上，毕竟稳赚不赔的买卖嘛。

　　这时理查德打来电话说交易员招聘信息已经发出去了，这也是没办法的，毕竟公司刚搬到纽约，各个方面都缺人。

　　好的经理人选暂时不好找，但是成熟的交易员外面一大把，只要薪资给够没有招不来的交易员。

　　为了长期资本管理基金整个公司上上下下都像上了发条一样运转起来，每天到了凌晨的时候内伯特基金公司这一层楼的办公室还亮着灯。

　　不要说美国佬不加班，那是奖金没给够，在加上老油条习惯了固定习惯。

　　但是在内伯特基金公司不存在这个情况，这也是迈克·内伯特的先见之明，前期招的基本上都是刚出学校大门的毕业生，正是热血拼搏的时候，他们没有家庭没有孩子，就连女朋友都被他们认为是影响他们进步的阻碍。

　　再加上公司内部实行末尾淘汰制，连续三个月业绩垫底直接领钱走人，所以内伯特基金公司暂时不存在老油条的生存土壤。

　　面对高额的业绩奖金没人愿意混三个月走人，所以有时候根本不需要强迫员工加班不是吗？

　　迈克·内伯特和塞姆以及米兰达认真检查了一遍这套工具的逻辑性，发现了几个小问题，很容易就能解决，经过一周时间试运行发现效果良好，不过为了安全起见还是要跑满一个月时间。

　　米兰达也确实如同杰拉德教授所说的那样，有一份工作她的精神状态完全不一样，每天睁开眼睛就要面对交易模型，哪里有时间让她去悲画秋风。

　　时间很快来到月底，这天迈克·内伯特忽然接到塞姆的电话，说是交易系统发现一个隐藏的问题，而且从他的语气中不难发现塞姆急的已经没了主意。

　　迈克·内伯特赶紧赶到技术中心。

　　塞姆早早就在焦急的等在门口了，毕竟距离长期资本管理基金来说没多少时间就要进入市场了，没想到会在这个时候发现交易模型的漏洞，而且还是无法解决的问题，这怎么能让他不着急。

　　“发现什么问题了？”迈克·内伯特让塞姆赶紧平复一下心情，着急是没有用的，越是关键时刻千万不能慌张。

　　“是米兰达发现的，我们这套模型结合了市面上所有市场五年左右的数据，但是我们有个问题没有考虑进去，那就是遇到黑天鹅事件的时候我们根本毫无反抗，以我们的杠杆倍数只需要连续两次中招就很难跑掉。”塞姆压着声音说道。

　　毕竟在公司而且事关重大由不得他不谨慎。

　　听到这里迈克·内伯特哑然一笑，这个问题他知道，毕竟开发这套工具的人是一群学者，不管是计算机专家也好还是数学家也罢，他们只考虑逻辑。

　　但是金融市场可不管这些，这里最考验的是人性，而恰恰人性是最难琢磨的，或者说根本无法琢磨。

　　但是呢这一切都在迈克·内伯特的脑海中，别人或许无法把握黑天鹅事件，但是迈克·内伯特的灵魂可是从未来穿越过来的。

　　作为金融从业者他对后面要发生的大大小小黑天鹅事件了如指掌，只要在黑天鹅事件来临前夕停止所有交易，虽然不能全部避免风险但也能将损失降到最低。

　　其实不管这套模型里面塞进去多少资料都是无法预测黑天鹅事件的，灰犀牛事件的话以专业人士来看都是有征兆的，根本不怕，被割的都是小白和散户又或者贪婪的金融炒家。

　　“放心吧，这个问题我早就知道了。”迈克·内伯特安抚道。

　　“早就知道了？那你为什么不说？”塞姆惊讶的问道。

　　“你觉得呢？”

　　面对迈克·内伯特的反问塞姆顿时被问的哑口无言，能拿斯坦福大学全额奖学金的人智商就没有不是顶尖的。

　　或许是之前作为学生还没有从学生的思维中转变过来，又或者根本没往这方面去想过。

　　经过迈克·内伯特的提点塞姆一下子就抓到了重点，这套系统从出生那一天起就存在天然的漏洞，而且是无解的bug，迈克·内伯特是在给别人挖坑呢。

　　这就是他常说的学我者生似我者死？

　　因为这套工具对于有人脉有资源的大公司来说也就多费点功夫就能搞出来，但是这个bug可不会消失。

　　后面如果有其他金融机构也弄出这么一套交易模型出来，一旦遇到所谓的黑天鹅事件那是怎么死的都不知道。

　　果然金融家的心都是黑的。

　　塞姆朝迈克·内伯特竖了个大拇指然后什么话也没说就回到办公室了，当然他也不会将这个事情宣扬出去。

　　接下来时间这套LTCM交易模型会进行最后的实战测试，以测试其稳定性。

　　举个锤子吧，LTCM挑选出来的股票为例，在金融市场里面任何的金融产品股票债券期货等，其实他们的价格波动非常大也是非常的随机。

　　所以只是单纯的购买一个产品的时候风险是很难控制的，因为影响价格变化的因素太多了，而收敛交易就是利用LTCM模型恰巧就能控制两个产品的变量。

　　比如说找到两个几乎一摸一样的产品，那么两个产品的价格也应该差不多才对，或者差距应该非常小，但是这两个产品的股票价格却出现了偏离那就说明市场上出现了一些异动。

　　这个时候套利的机会就出现了，长期资本管理基金就可以一个做多一个做空，等到两个价格逐渐趋同的时候就可以平仓赚取中间的差价。

　　如果说两个产品的股票价格继续偏离也没事，可以慢慢等，总有一天价格会回到他们该有的位置。

　　而且全世界的金融产品多了去了，所以只要有耐心总能找到的，或许有人说赚取差价的利润非常低，但架不住高杠杆和交易频次够多。

　　五个亿美元的本金加上二十倍的杠杆足有一百亿美元每天在市场上多频次的交易，哪怕每笔交易只赚百分之一，几年下来也能形成可观的收益。

　　而且为了分散投资风险所以每个资产包里面大概都有一百个左右的投资策略，举个锤子吧，比如说一支金融产品每天的波动是百分之十，但是我将资金分散到上百个不相关（重点）的资产上面那么我就将风险控制在百分之一了。

　　像外汇国债等金融产品每天很难出现百分之一的波动，所以这就是稳赚不赔的买卖。

　　一百亿美元的资金每天的亏损顶多就是一个亿美元而已，而且这种情况也不可能每天都出现，所以长期资本管理基金用了百分之一的风险，但享受到的却是百亿美元的资金。

　　低风险高回报，所以迈克·内伯特才敢给出百分之十二的年化收益率，并不是他头铁而是信心十足，只要规避掉黑天鹅事件，这个玩法他起码能玩到新世纪前期。